活著
你上當(dāng)了，這世界上原本就沒有路，甚至比沒有路還嚴重。因為昨天那條路上，你可以走得飛快，但今天它會把你引入大坑，如果你沒有警醒和自省。
銷售的狂歡和資本的盛宴歷歷在目，它就發(fā)生在2016年前10個月。
你遇到了史上房價上漲最快的窗口期：全國新房銷售面積同比增加26.8%，銷售金額增加41.2%。70大中城市新盤房價同比普漲，一線30%，二線16%，三線4%。
你還遇到了史上最寬松的行業(yè)融資風(fēng)口：房企信用債發(fā)行額同比增加129%，融資成本史上最低，一年期貸款基準(zhǔn)利率4.35%。國資背景和信用等級較高的企業(yè)，融資成本只有3％多一點，不錯的民營企業(yè)也就4％出頭，甚至還有突破你想像力的2%左右，比國債利息還低！
這是多年來，中國房地產(chǎn)最舒服的一段時光，但轉(zhuǎn)瞬即逝。
對房企而言，即便不考慮調(diào)控因素，高潮其外、兇險其中的意味也是呼之欲出。
一、名與實難符。
銷售上升但利潤下滑。
市場紅火，銷售額大漲，但地產(chǎn)商的凈利還是在下滑，整個行業(yè)的利潤額還不如一家建設(shè)銀行。利潤到哪兒去了？高地價和高稅收。
以前一元錢的利潤，可以PK一元錢的稅收或利息?，F(xiàn)在，利潤加上利息，難以PK稅收和隱性稅收（高地價）。
二、競爭白熱化。
狹路相逢刺刀見紅。為什么？
判斷趨同——百強爭霸——大象跳舞。一個區(qū)域，去的都去，不去的就都不去，一二線城市變成百強的大菜。企業(yè)層面，越有實力的發(fā)展越快。有了兼并重組，會更快。都是百強，但后30強與前30強不可同日而語。大象比猴子跳舞跳得還好。
最終，競爭演繹的過程是這樣的：武術(shù)表演——街頭拳賽——死亡游戲。
怎么辦？
一、找到規(guī)律，敬畏規(guī)律。特別是與房價正相關(guān)、強相關(guān)的三要素。
GDP和城市化率。長期來看，房價與之必相符。中國今年GDP6.7%，放在全球角度，不低。56%的城市化率，不高。
美國在GDP尚在4%、城市化率未到67%時，房價一直在漲。在GDP2.7%、城鎮(zhèn)化率73%之前，房價處于高位平臺期。日本GDP降到1%、城市化率在77%以前，房價也在上漲。而中國GDP降到4%，要2020年之后了。到現(xiàn)在，美國每年每人還有一平米的新房增量。
城市的金融資產(chǎn)。房價與一個城市的單位金融資產(chǎn)密度和人均金融資產(chǎn)量正相關(guān)。
城市基礎(chǔ)設(shè)施投入。包括交通、教育、醫(yī)療等等。這些變成了地價，最終變成了房價。特別是溢價。
二、跟著群主走。
與政府換位思考。政府考慮問題的順序可能是這樣的：執(zhí)政穩(wěn)定——民生經(jīng)濟——兌現(xiàn)承諾。比如，GDP沒有6.5，翻一番不可能。
所以，政策高壓低撐，市場波浪前進，企業(yè)高拋低吸。
三、不要再糾結(jié)于黃金十年和白銀時代，在“青銅黑鐵”的常態(tài)中進行定位和起舞。
短期：高筑墻，廣積糧，緩稱王；中期：堅定看多，高位盤整，螺旋上升；長期：緩慢回落，江山已定，比如存量市場取代增量市場成為主流。
此輪限貸會減少一萬億的融資額，2017年，量價雙殺亦是大概率事件。
此時，對企業(yè)最重要的不是賺錢，不是品牌，是活下去?，F(xiàn)金流才是生命線。暫時沒有利潤，企業(yè)不會死，但只要一筆貸款還不出來，引起連鎖反應(yīng)，相當(dāng)于血管斷流，要出人命。
每次冰川世紀來臨，占統(tǒng)治地位的物種，都要經(jīng)歷一輪生存輪回，只要你活得比別人長，熬過環(huán)境突變的小冰河時期，天下就可能是你的。
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