不久前,山東省最大一單私募債融資項(xiàng)目在臨沂啟動(dòng)。融資主體是臨沂城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司,以臨沂市
北城新區(qū)二期片區(qū)棚戶區(qū)改造工程作為募投項(xiàng)目,利用私募債籌集棚戶區(qū)改造缺口資金50億元,預(yù)計(jì)在6月份發(fā)行完畢。這筆錢將用來進(jìn)行回遷房和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
國開行干部掛職提供契機(jī)
私募債券是指向與發(fā)行者有特定關(guān)系的少數(shù)投資者募集的債券,投資者一般為銀行和保險(xiǎn)公司等,發(fā)行者償還債券的時(shí)效,一般比銀行貸款要長,而投資人的收益和風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)成正比。
自2012年中旬,國家啟動(dòng)中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)試點(diǎn),為我國中小企業(yè)提供了一條新的融資渠道,這被看做是證券市場(chǎng)的一大改革和創(chuàng)新,也是完善資本市場(chǎng)體系的一大突破。
臨沂的此次募投項(xiàng)目,共涉及
北城新區(qū)二期片區(qū)的19個(gè)村莊,拆遷土地面積3.2萬畝,拆遷1.1萬戶、3.3萬人,拆遷面積372萬平方米,安置還建面積204萬平方米,可以節(jié)約土地2.9萬畝,項(xiàng)目總投資75億元。私募融資的50億元,全部用來建設(shè)回遷房和基礎(chǔ)設(shè)施。
如今,地方政府開始嘗試通過私募債籌集資金進(jìn)行保障房建設(shè)和棚戶區(qū)改造,這是一種新鮮的嘗試,而這種方式可以減輕政府財(cái)政和債務(wù)壓力。
今年年初,濟(jì)南市“清雅居”公租房項(xiàng)目首筆私募債成功發(fā)行,金額為12.5億元,這也是山東省依托交易商協(xié)會(huì)搭建的債券市場(chǎng)平臺(tái)發(fā)行的第一單公租房建設(shè)項(xiàng)目私募債。這筆錢用來支持公租房項(xiàng)目主體后續(xù)建設(shè)和配套設(shè)施建設(shè)。
去年國家發(fā)改委曾下發(fā)通知要求,凡是承擔(dān)棚戶區(qū)改造項(xiàng)目建設(shè)任務(wù)的企業(yè),均可申請(qǐng)發(fā)行企業(yè)債券用于棚戶區(qū)改造項(xiàng)目建設(shè),并鼓勵(lì)有條件的市、縣政府對(duì)棚戶區(qū)改造項(xiàng)目給予債券貼息,此次臨沂發(fā)行的私募債也是嚴(yán)格按照國家政策執(zhí)行。
臨沂城市建設(shè)投資集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,2013年7月,國家開發(fā)銀行規(guī)劃局副局長沈繼奔掛職臨沂副市長,也為這次私募債籌集棚戶區(qū)改造資金提供了契機(jī)。而臨沂此次私募債,正是通過國家開發(fā)銀行發(fā)行。
此次融資風(fēng)險(xiǎn)很低
一山東銀行系統(tǒng)人士說,在中國私募債發(fā)行過程較復(fù)雜,也較嚴(yán)謹(jǐn)。一個(gè)企業(yè)如果通過發(fā)行私募債融資,先找中介作為主承銷商,找律師做法律上的評(píng)估,找外部評(píng)級(jí)公司對(duì)企業(yè)做整體評(píng)估,還需要審計(jì)報(bào)告。然后主承銷商會(huì)對(duì)整體項(xiàng)目做一個(gè)大的報(bào)告,尋找投資人,而這些投資人一般是銀行間市場(chǎng)會(huì)員,數(shù)目一般限制在200位以內(nèi)。
在臨沂城市建設(shè)投資集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人看來,棚戶區(qū)改造資金投入大,回收慢,有些項(xiàng)目難以實(shí)現(xiàn)資金平衡,在加大財(cái)政資金投入的同時(shí),地方政府往往承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)。此次通過私募債融資,則可以在獲取資金支持的同時(shí),有效規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)。
在上述銀行系統(tǒng)人士看來,此次臨沂50億元的私募債融資,這種數(shù)額很難通過銀行貸款實(shí)現(xiàn),即使實(shí)現(xiàn),利率也會(huì)難以承受。
臨沂城市建設(shè)投資集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱,此次私募債融資風(fēng)險(xiǎn)非常低,這也是吸引投資人的關(guān)鍵。一是臨沂城市建設(shè)投資集團(tuán)擁有大量通過正當(dāng)程序獲得的土地,這是有利的資金擔(dān)保；二是一旦出現(xiàn)還款困難,市政府會(huì)進(jìn)行兜底。
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